Tasa de interés real: cómo se calcula y por qué es la que importa
Nominal vs real con números de hoy: TNA 22,34%, inflación 1,7% mensual → rendimiento real 2,13% anual. La cuenta que decide.
Actualizado automáticamente con datos oficiales · 2026-09-29
La tasa nominal es la que figura en el banco (22,34% TNA hoy); la real es la que queda después de descontar la inflación (1,7% mensual, INDEC). Es la única que responde la pregunta de fondo: ¿tu plata compra más o menos mañana?
Las dos fórmulas (y cuándo usar cada una)
Fórmula precisa (Fisher): i_real = (1 + i_nominal) ÷ (1 + π) − 1. Aproximo: i_real ≈ i_nominal − π. Para tasas bajas la diferencia es menor al punto; para tasas o inflación altas, usá Fisher.
Con Fisher y los datos de hoy: TEA 0,25% contra inflación anualizada 22,42% → rendimiento real anual 2,13%. Con la aproximación lineal te da un número similar, pero Fisher es el estándar cuando la inflación es alta.
Por qué la real es la que importa
- Un 100% nominal con inflación del 120% te deja perdiendo: la real es negativa.
- Comparar instrumentos sin descontar inflación es comparar manzanas con pesos: solo la real te dice quién protege mejor.
- El rendimiento real es lo que usa tu plan de meta: cuánto podés comprar con lo ahorrado, no cuántos números suman la cuenta.
| Escenario | Nominal anual | Real anual (Fisher) |
|---|---|---|
| Plazo fijo hoy | 0,25% | 0,02% |
| Dejar la plata en la caja de ahorro | ≈ 0% | ≈ −0,22% |
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula la tasa de interés real?
Fisher: (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1. Con la TEA del plazo fijo (0,25%) y la inflación anualizada (0,22%), hoy da 0,02%.
¿Qué significa tasa real negativa?
Que aun invirtiendo, tus pesos compran menos con el tiempo: le perdés a la inflación. La respuesta usual es instrumentos indexados (UVA, CER) o revisar la tasa ofrecida por el banco.